理財

中國正加大力度遏制由經濟放緩引發的大規模資金外流，此舉可能有損中國的人民幣國際化進程。

據直接了解相關情況的人士透露，中國政府採取的最新舉措包括：限制在華外資公司將利潤匯回所屬國家的能力，收緊在港銀行發放貸款的人民幣資金池，以及禁止人民幣基金進行海外投資。

這些舉措大多沒有公布。此前中國央行已採取了阻止投資者做空人民幣的措施，並對向海外轉移資金的行為進行了打擊。

一位接近央行的中國銀行業高管稱，央行正在不遺余力地阻止資本外流，所有措施的力度都是近幾年來最大的。

上述知情人士表示，中國央行還在考慮吸引資金回流中國的辦法，包括允許外國居民和企業購買固定期限的定存單。外國居民和企業目前只能開設普通存款帳戶。

中國央行沒有回覆記者的置評請求。

為支撐人民幣，避免信貸寬鬆、人民幣貶值和資本外流之間的惡性循環加劇，中國消耗了大量外匯儲備。中國官員稱，資本外流規模過大可能影響中國金融系統的穩定。

兩個月前，國際貨幣基金組織(International Monetary Fund, 簡稱IMF)把人民幣納入其儲備貨幣籃子，此舉是對中國作為全球經濟大國地位的認可。不過，中國政府對於讓市場在決定人民幣匯率中發揮更大作用的承諾目前出現了開倒車的跡象。許多投資者稱，他們還對中國央行在政策溝通方面的不足感到擔心。

中國央行行長周小川最近一次公開講話是在去年9月初。當時他安撫二十國集團(Group of 20)的央行行長和財政部長稱，中國股市的大跌已經臨近尾聲。

在中國政府去年夏天出手支撐股市以及最近在人民幣匯率政策方面發出不一致信號後，投資者和分析人士對中國政府的市場化承諾提出了質疑。

華盛頓的兩黨智庫戰略與國際研究中心副主任肯尼迪(Scott Kennedy)稱，中國正在大力重新加強資本管制。他表示，中國似乎放棄已了在可預見的未來大幅推進匯率市場化的目標。

中國採取行動阻止資本外流的最明顯跡象是外匯儲備的急劇下降。截至去年12月，中國的外匯儲備規模已較2014年年中的近4萬億美元紀錄高位下降約7,000億美元。

自20世紀90年代以來，在出口大幅增長的背景下，中國一直穩步積累外匯儲備。但去年8月中旬人民幣的突然貶值促使中國央行動用外匯儲備捍衛人民幣匯率，導致資金流向發生逆轉。風險在於，人民幣大幅下跌會導致人民幣計價資產的吸引力下降，從而可能引發資本外流。

中國央行最近的舉措是，指示中國大陸銀行，在企業客戶在向所屬國家匯回利潤時，要求企業提供更多具體文件。一家在上海有投資的美國房地產開發商稱，這一程序要比以前嚴格得多了。

與此同時，知情人士稱，中國央行周一開始對境外人民幣業務參加行存放在中國銀行(Bank of China Ltd.)一香港子公司的人民幣存款執行正常存款準備金率要求。

上述知情人士稱，此舉令許多外資銀行感到意外，因為之前存準率僅適用於境外銀行存放在中國大陸的人民幣存款。

悉尼投行麥格理証券(Macquarie Securities)中國經濟學家胡偉俊(Larry Hu)指出，新規實際上導致香港銀行系統的人民幣資金量減少約人民幣1500億元（合230億美元）。香港的人民幣存款總計約人民幣1萬億元。

胡偉俊稱，中國央行正在擠壓香港的流動性，此舉旨在提高離岸市場做空人民幣的成本。

上述知情人士還透露，中國央行實施了另一項限制資金外流的舉措，央行近期要求內地銀行大幅提高了在港經營的銀行為放貸而舉借的貸款的利率。

這一舉措已抑制了香港銀行從內地舉借人民幣資金的意願，此舉實際上使得香港銀行幾乎無法繼續在境外開展人民幣貸款業務。

中國四大國有銀行之一的一位高管表示，境外人民幣貸款業務已經名存實亡。

此外，中國央行還禁止包括對沖基金和私募機構在內的外資基金管理公司籌集用於海外投資的人民幣基金。此舉破壞了此前中國推動人民幣國際化的種種努力。

http://goo.gl/wMPThV